9月29日，上海发生了两则新闻，看似毫不相关，背后却指向同一件事：AI需要质量更好的电。
全球首个昇腾950液冷超节点正式落户上海青浦云湖智算中心，这是目前业界规模最大的可商用超节点。1024张芯片通过高速网络组成一台“超级计算机”，将为长三角提供高密度、高稳定、高能效的超大规模算力。
同一天，上海启动电力“安芯”工程，将电压暂降防治作为突破口，为集成电路等对电能质量敏感的企业提供“一企一策”服务。
AI的尽头是算力，算力的尽头是电力。随着AI算力从单芯片竞争转向集群化发展，电力供应由“量大”到“高质”转变的趋势更为明显，国产功率器件迎来换轨突围的新窗口。
“挑食”的超节点
今年以来，国产算力超节点密集亮相：中科曙光推出10万卡国产超集群，沐曦股份发布采用“零线缆”设计的曦景S600超节点，阿里云真武M890超节点成功运行超2万亿参数大模型。
所谓超节点，是将成百上千张算力芯片部署在机柜内，通过高速互联实现芯片间直接通信的架构，从而降低通信延迟、提升大模型训练效率。据华为披露，传统服务器架构下，集群内通信占用超过40%的训练时间。由超节点组成的十万卡集群，算力利用率可提升至传统服务器方案的2.75倍。
算力跃升的背后，是对电力质量的考验。超节点要的不仅是更多的电，更是一种“又稳又密”的电。
芯片制造和算力中心都是电能质量敏感场景。芯片制造设备的位置、温度、光强均由精密系统控制，轻微电压波动就可能导致控制系统重启，影响晶圆良率。行业数据显示，7纳米制程中，电压下降5%并持续超过5毫秒，就可能造成较大误差，跌幅超过10%，生产线可能直接停机。电压暂降已占芯片工厂电力故障的七成以上，一次严重事故可能造成上千万元损失，复产还需数日。
“除了在芯片制造领域，算力中心同样如此。”国网上海市电力公司营销部副主任顾皓说，服务器和存储器对电压较为敏感，电压暂降可能导致算力节点重启或任务中断，轻则造成算力损失，重则损坏芯片。
单个超节点机柜投资高昂，美国安森美供电方案约11.5万美元，德国英飞凌方案也超过10万美元，而供电系统失效率要求低至十亿分之一，远超车规级标准。
全球首个昇腾950液冷超节点落户上海青浦云湖智算中心。
与此同时，超节点算力机柜内的用电量也在快速攀升。技术起步于复旦大学的东微半导体近日发布的《算力服务器供电系统白皮书》提到，英伟达最新算力机柜单机架最高功率达200千瓦，未来可能将达到兆瓦级，但是算力机柜体积却无法同步增长，热管理压力陡增。
“机柜里电流逼近6000安培，输电铜排已经粗得像铜块，机柜尺寸却几乎没变，功率几年涨了几十倍。”东微半导体集成电路技术总监王毅说，目前单颗GPU芯片功耗为1至2千瓦，未来将达到5千瓦，供电要求与传统场景完全不同，从器件设计到系统架构都需重新研发。
英伟达“换轨”
为了适应超节点用电需求，首先要减少电力转换的多层环节，这就离不开功率器件的身影。
功率器件是能够处理高电压、大电流或大功率能量的半导体器件，被誉为电子系统的“心脏”。中国是全球最大的功率器件市场，但国产厂商长期困于产品同质化，价格战惨烈，单颗器件跌至三四元，沦为集成电路行业的“配角”。
如今，功率器件产业有望傍上算力中心的东风，摆脱同质化竞争。
在算力中心传统方案中，从电网到芯片要通过功率电器逐级降压，先从公共电网的800伏一步步降至48伏、12伏、6伏，最后达到1伏或0.8伏，电力损耗大。
目前，业内正探索由800伏直降6伏甚至更低，减少转换层级与电力损耗。比如，英伟达已明确明年起改用800伏高压直流，把高压电直接送到超节点机柜附近，阿里巴巴、字节跳动也在探索800伏供电的兆瓦级算力系统。
另外，相比传统液冷变压器，新型固态变压器可减少约50%占地面积，还提升约2%电力效率，能节省大量铜材，还更容易接入风光等绿电。目前，东微半导体等国内功率芯片厂商正加紧布局新型算力机柜与固态断路器。
800伏供电的算力服务器电源结构示意图。
与之相伴的是商业模式重构。
“算力中心对电能管理的要求更加智能化，原本只负责开关的功率器件，现在都需要升级为智能管理。”王毅打了个比方，“功率器件是干活的手脚，控制芯片才是大脑。从功率开关转型成智能管理，这门生意的转型，相当于‘原来做油条的要去开饭店’。”
英飞凌、德州仪器等国际巨头，凭借早期转型，通过“芯片控制+功率器件”的全包服务占据高端算力市场。国内也在复制这一成功经验。今年5月，东微半导体通过收购数字控制芯片公司慧能泰，补上了这块“大脑”拼图。
在这样的趋势下，算力中心更愿意选择有集成能力的供应商，电能管理能够实现一键部署。
而这恰好是国产替代的新机会。
当前，高端算力服务器供电市场仍由国际大厂主导。“供电在算力中心成本中占比不到10%，面对算力中心巨额投资，客户为保可靠性，更愿选择经过市场验证的产品。”但王毅认为，国产替代是迟早的事，国产器件成本优势明显，中国又是全球最大的AI市场，叠加高端芯片供应受限，国产供应链需求空前迫切。
因此，他建议国产器件应该先从风扇供电等非核心环节切入试用，逐步证明自己，最终转型成为电能管理的集成供应商。
机柜外的新生意
超节点算力中心只是起点，国内积累的精密供电能力正向更大市场延伸，对应市场规模将超过1000亿元。
首先，我国电力供应从“够用”往“好用”方向转型，电网侧改造将迎来增量市场。
国家能源局《中国供电发展报告（2026）》显示，北京、上海等城市2025年城区户均停电时间已低于1小时，部分城市核心区域进入分钟级，达到世界先进城市水平。
但“停电少”不等于“电压稳”，电压暂降等问题尚未纳入常规统计。国家能源局曾点名指出，去年部分城市出现的电压暂降已影响企业生产经营，精密加工、芯片制造、数据中心等新兴产业对“用好电”的需求日益凸显。
今年4月，我国出台《全面提升供电质量服务新质生产力发展专项行动方案（2026—2028年）》，围绕5个方面提出14项任务，着力提升“电力质量”。国家能源局市场监管司司长郝瑞锋表示，到2028年底前，实现对电能质量敏感的新质生产力相关用户终端监测全覆盖，重点供电线路电压暂降影响明显降低。
在配电端，固态断路器也迎来机遇。传统机械式和真空式断路器分断一次需数百毫秒，而配合智能控制模块的固态断路器，分断速度可提升1000倍。
业内预计，未来电网需要断路保护的配电环节，将逐步替换为固态断路器，整体市场规模可达数千亿元，市场空间甚至超过AI供电赛道。“我们研发的固态断路器功率模块，可在2.5微秒内分断电网。”王毅表示，有头部企业已开始接洽。
另外，国内算力中心在电能精密管理方面的经验，还可复制到具身智能领域。
人形机器人当前市场规模尚小，潜力却十分可观。美国德州仪器已专门将电源部门与氮化镓部门合并，开发机器人专用产品。
王毅介绍，机器人关节电流采样精度已达千分之一量级，关节空间有限，对供电效率、采样与控制稳定性的要求均远超传统产品。因此，东微半导体正研发体积小、效率高的48伏氮化镓电驱产品，同时开发关节通讯集成方案，实现电力线与通讯线“两线并行”，延时同步能力已达国际先进水平。
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